楼主: happy_287422301
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                                      互助问答第47期政策时点不一致DID的问题 [推广?#34218;]

                                      区版主

                                      大师

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                                      还不是VIP/贵宾

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                                      楼主
                                      happy_287422301 在职认证  发表于 2019-3-13 21:14:34 |只看作者 |倒序

                                      问题

                                      各位老师好在政策效果评估时经常会用到双重差分法我想请问一个关于政策时点不一致DID的问题我知道DID需要满足两个前提一是政策外生性二是平行趋势假设但是我国绝大多数政策其实是采取先试点后推广方式实施的这就意味着DID的两个前提假设很难满足以我国融资融券分步扩容事件为例其具体进程与时点如表1所示

                                      表1 历次融资融券标的股票范围

                                      事件

                                      新增标的股票数

                                      删除标的股票数

                                      标的股票总数

                                      新增标的股票特征

                                      启动2010.3

                                      90

                                      90

                                      上证50和深成指成分股市值大流动性好波动性小

                                      第一次扩容2011.12

                                      189

                                      1

                                      278

                                      上证180指数和深证100指数成分股

                                      第二次扩容2013.1

                                      222

                                      0

                                      500

                                      大幅增加?#34892;?#26495;股票首次加入创业板股票

                                      第三次扩容2013.9

                                      206

                                      6

                                      700

                                      较大流通市值较好流动性和活跃度进一步增加?#34892;?#26495;和创业板股票数量

                                      第四次扩容2014.9

                                      205

                                      5

                                      900

                                      向?#34892;?#24066;值股票延伸

                                      第五次扩容2016.12

                                      77

                                      27

                                      950

                                      市盈?#24335;?#20302;流通市?#21040;?#22823;交易较活跃市场表现较好

                                      可见每一次扩容新增股票的特征存在显著差异此时政策并不是严格外生的某一特定股票是否实施政策并不随机而是与股票本身特征相关导致平行趋势假设也很难满足由于处理组?#28034;?#21046;组股票本身的差异性两组股票在政策实施以前的趋势也不太可能一致我看到权小峰老师在管理世界上发表了以此为背景的文章但没有对以上两个前提进行检验


                                      我想请问老师评估这类先试点后推广的政策可以使用DID吗如果可以具体实施过程中应如何做外生性和平行趋势假设的检验呢如果不可以那么这类政策评估应该用什么方法呢非常?#34892;?#32769;师


                                           回答

                                      DID要求实验组?#28034;?#21046;组在没有政策的情况下结果变量在线性模型假定下具有相同的时间趋势即通常所说的平行趋势假设因为反事实状态无法?#36824;?#23519;到该假设是无法通过统计检验进行证实的通常的做法是对政策发生前实验组?#28034;?#21046;组结果变量的趋势是否平行进行检验如果平行则认为在政策发生时点以后的时期内如果没有政策冲击仍然平行即满足DID识别假设否则认为不满足这可以看作是一个证伪检验对于问题中的例子也应该进行类似的检验


                                      需要强调的是DID估计的识别假设是平行趋势而不是随机分组随机分组的话就不是仅仅是满足共同趋势了而是意味着实验组?#28034;?#21046;组在没有政策的情况下没有统计上显著的差异平行趋势?#24066;?#24046;异存在只是假定差异在线性模型假设下不随时间变化随机分组是DID的识别假设满足的充分不必要条件


                                      关键?#21097;?a href="http://www.5216273.com/t/80032.html" target="_blank" rel="nofollow">创业板股票 标的股票 创业板股 流通市值 线性模型

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