楼主: happy_287422301
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                                      互助问答第47期£º政策时点不一致DID的问题 [推广?#34218;±]

                                      区版主

                                      大师

                                      21%

                                      还不是VIP/贵宾

                                      -

                                      威望
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                                      三级伯乐勋章 初级学术勋章 初级热?#38590;?#31456; 初级信用勋章 中级学术勋章 中级热?#38590;?#31456; 高级学术勋章 中级信用勋章 高级信用勋章 高级热?#38590;?#31456; 特级学术勋章 特级信用勋章 特级热?#38590;?#31456;

                                      楼主
                                      happy_287422301 在职认证  发表于 2019-3-13 21:14:34 |只看作者 |倒序

                                      问题£º

                                      各位老师好£¬在政策效果评估时经常会用到双重差分法£¬我想请问一个关于政策时点不一致DID的问题¡£我知道DID需要满足两个前提£¬一是政策外生性£¬二是平行趋势假设¡£但是我国绝大多数政策其实是采取¡°先试点后推广¡±方式实施的£¬这就意味着DID的两个前提假设很难满足¡£以我国融资融券分步扩容事件为例£¬其具体进程与时点如表1所示¡£

                                      表1 历次融资融券标的股票范围

                                      事件

                                      新增标的股票数

                                      删除标的股票数

                                      标的股票总数

                                      新增标的股票特征

                                      启动£¨2010.3£©

                                      90

                                      ¡ª

                                      90

                                      上证50和深成指成分股£¨市值大£¬流动性好£¬波动性小£©

                                      第一次扩容£¨2011.12£©

                                      189

                                      1

                                      278

                                      上证180指数和深证100指数成分股

                                      第二次扩容£¨2013.1£©

                                      222

                                      0

                                      500

                                      大幅增加?#34892;?#26495;股票£¬首次加入创业板股票

                                      第三次扩容£¨2013.9£©

                                      206

                                      6

                                      700

                                      较大流通市值¡¢较好流动性和活跃度£¬进一步增加?#34892;?#26495;和创业板股票数量

                                      第四次扩容£¨2014.9£©

                                      205

                                      5

                                      900

                                      向?#34892;?#24066;值股票延伸

                                      第五次扩容£¨2016.12£©

                                      77

                                      27

                                      950

                                      市盈?#24335;?#20302;¡¢流通市?#21040;?#22823;¡¢交易较活跃¡¢市场表现较好

                                      可见£¬每一次扩容新增股票的特征存在显著差异£¬此时政策并不是严格外生的£¨某一特定股票是否实施政策并不随机£¬而是与股票本身特征相关£©£¬导致平行趋势假设也很难满足£¨由于处理组?#28034;?#21046;组股票本身的差异性£¬两组股票在政策实施以前的趋势也不太可能一致£©¡£我看到权小峰老师在¡¶管理世界¡·上发表了以此为背景的文章£¬但没有对以上两个前提进行检验¡£


                                      我想请问老师£¬评估这类¡°先试点后推广¡±的政策可以使用DID吗£¿如果可以£¬具体实施过程中应如何做外生性和平行趋势假设的检验呢£¿如果不可以£¬那么这类政策评估应该用什么方法呢£¿非常?#34892;?#32769;师£¡


                                           回答£º

                                      DID要求实验组?#28034;?#21046;组在没有政策的情况下£¬结果变量£¨在线性模型假定下£©具有相同的时间趋势£¬即通常所说的平行趋势假设¡£因为反事实状态无法?#36824;?#23519;到£¬该假设是无法通过统计检验进行证实的¡£通常的做法是£¬对政策发生前实验组?#28034;?#21046;组结果变量的趋势是否平行进行检验£¬如果平行£¬则认为在政策发生时点以后的时期内£¬如果没有政策冲击£¬仍然平行£¬即满足DID识别假设£»否则£¬认为不满足¡£这可以看作是一个证伪检验¡£对于问题中的例子£¬也应该进行类似的检验¡£


                                      需要强调的是£¬DID估计的识别假设是平行趋势£¬而不是随机分组¡£随机分组的话就不是仅仅是满足共同趋势了£¬而是意味着实验组?#28034;?#21046;组在没有政策的情况下没有统计上显著的差异¡£平行趋势?#24066;?#24046;异存在£¬只是假定差异£¨在线性模型假设下£©不随时间变化¡£随机分组是DID的识别假设满足的充分不必要条件¡£


                                      关键?#21097;?a href="http://www.5216273.com/t/80032.html" target="_blank" rel="nofollow">创业板股票 标的股票 创业板股 流通市值 线性模型

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                                      GMT+8, 2019-5-27 13:05
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